2020-11-24

　　近日，中汽协发布的数据显示，10月份磷酸铁锂电池总计卸车量同比增加127.5%，环比上升3.5%。这已是磷酸铁锂电池持续三个月同比增加翻倍。业内助士认为，今朝磷酸铁锂电池的平安性和低本钱，和行业和市场对电动车高续航更理性的熟悉，都鞭策了磷酸铁锂电池新一波的市场渗入。

　　磷酸铁锂电池上游原料端已暗暗迎来一波价钱上涨。数据显示，电池级碳酸锂价钱已上涨至4.52万元/吨，较年中底部已有3000-4000元/吨上涨。11月中旬以来，磷酸铁锂正极企业也发函�����APP跌价，今朝行业均价由最低的3.3万元/吨晋升至3.5万元/吨。安信证券阐发师齐丁称，碳酸锂价钱上涨来自供给侧重要和需求侧迸发的两重逻辑。

　　齐丁称，2020年三季度以来，德方纳米、贝特瑞、湖南裕能、湖北万润等铁锂正极龙头企业，和电池厂比亚迪、国轩高科等电池厂商均已满产，对应约12万吨需求，2020年估计铁锂正极有用产能约为20万吨；2021年估计有用产能约为30万吨。2021年不解除呈现小企业现实有用产能低在理论产能的现象，行业可能处在供需紧均衡。

　　同时，今朝海外两轮车正在起量，因为铁锂电池续航可达50-100km，替换劣势较着，是以两轮车约有1万吨铁锂电池需求；基站方面，铁锂电池容量年夜、性价比高档劣势，将来还望在电力调频、储能范畴发力。

　　开源证券阐发师刘强、熊镐提醒，短时间看，因为特斯拉等终端企业鼎力推行铁锂版车型，宁德时期铁锂供给链显现供给重要态势，已有提价动作。中期看，将来两三年是新能源汽车与燃油车平价的要害期，性价比高的铁锂电池利用占比将延续晋升。

　　具体到投资标的，兴业证券不雅点认为铁锂正极企业盈利无望因财产链上游碳酸锂价钱的上涨而晋升。我们继续存眷龙头企业的事迹弹性，建议存眷德方纳米、丰元股分、湘潭电化、厦门钨业、贝特瑞、杉杉股分、永兴材料等。